Op haar eerste werkdag verrast New Yorkse politieagente Megan de overvaller van een supermarkt en schiet hem overhoop. Geschorst omdat ze op een ongewapende verdachte vuurde (het wapen is op mysterieuze wijze verdwenen), wordt Megan later verleid door een charmante beursmakelaar, Eugene Hunt. Dan beginnen er zich verspreid over de stad lijken op te stapelen, gedood met kogels afgevuurd door haar wapen en met haar naam in gegrift. Detective Nick neemt Megan onder zijn vleugels, maar zelfs wanneer Hunt de misdaden quasi opbiecht, is het kat-en-muisspelletje tussen hem en Megan nog maar pas begonnen...
Bigelow maakte met Blue Steel een verleidelijk stijlvolle, onbeheerst fetisjistische policier over de psycho-seksuele relatie tussen een flik en een crimineel.