De levens van de bewoners van een voorstad van Mexico City zijn nauw met elkaar verbonden. De 50er don Ru runt een cantina waar alle mannen hun middagen doorbrengen met dominospelen. Hij is zijn huwelijk met Eusebia beu en heeft ontdekt dat hij zich meer aangetrokken voelt tot een man, de jonge klerk Jimy. Zijn zoon Chava is er niet mee opgezet en doodt de geliefde van zijn vader bijna. Hij vlucht naar de VS, samen met zijn vriend Abel, die verliefd is op de mooie Alma (Salma Hayek),
dochter van dona Cata, een kaartlezeres die ongeluk heeft in de liefde. En dan is er nog een hele rist andere personages, die allen één ding gemeen hebben: niemand krijgt datgene waarnaar hij of zij verlangt.
El Callejón De Los Milagros is een vrij trouwe adaptatie van een roman van de Egyptische Nobelprijswinnaar Naguib Mahfouz. Hij wordt beschouwd als één van de succesrijkste Mexicaanse films en werd destijds met prijzen overladen.