Tijdens zijn revalidatie op een gezondheidsboerderij ontdekt Bond een plan van SPECTRE om de wereld te gijzelen met een gestolen NAVO-bommenwerper met nucleair arsenaal. OO7 wordt naar de Bahamas gestuurd om er de confrontatie aan te gaan met superschurk Largo, de nummer 2 van SPECTRE. Bond trotseert met flegma alle obstakels die men op hem afstuurt, inclusief een school uitgehongerde haaien. Tussendoor laat hij zich de attenties van drie dartele dames welgevallen: Largo’s maîtresse Domino (Claudine Auger), de Britse spionne Paula (Martine Beswick) en de vijandelijke agente Fiona (Luciana Paluzzi).

De film eindigt met een spectaculair onderwatergevecht tussen agenten van SPECTRE en Amerikaanse scuba-duikers. Veel onderwater en ander genot dus in deze succesrijkste van alle Bonds. Deze keer mocht Tom Jones de titelsong zingen.